6089 ウィルグループを調べてみた（2019年２月） 利益率の改善は必要だが、今の時価総額は？人材派遣業

★　はじめに

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（２０１８年１０月スタート）で

ブログスタート時からフォローした４銘柄のひとつである

６０８９　ウィルグループ　

について今日は書いてみようと思います。

最近まで低迷してましたが、

３Q通過後　アク抜けした感じで大きくあがっています。

★　企業の概要

 上場

2013.12

特色

人材派遣や業務請負等の人材サービス展開。家電量販店など販売現場へのセールス派遣が主力

セールスOS、コールセンターOS、ファクトリーOS、介護・他

解説記事

【減　速】豪・人材派遣会社９月買収などＭ＆Ａで年商約140億円上乗せ。柱のセールス派遣が着実増。採用難によるオペレーター派遣の苦戦は介護士派遣拡大で埋める。が、のれん負担重荷。営業益減速。20年３月期は製造業派遣が牽引。伸び戻る。

【買　収】政府機関への派遣に強い豪社買収、19年４月にかけ発行全株11億円弱で取得。山形と宇都宮に製造業派遣の拠点開設。

従業員 <18.9>

連3,205名 単73名(34.7歳)

[年]624万円

★　株価＆チャート　　2019年2月22日終値現在

まとめ★時価総額・PER（株価収益率）・PBR（株価純資産倍率）・ROE（自己資本利益率）・PSR（株価売上高倍率）について - ねこぷろ

株価　

1293円

時価総額

２８７億円　

PER（会社予想ヤフーファイナンス）　　

２１．２１倍

PBR　（実績ヤフーファイナンス）　　　

４．２２倍

ROE（実績PBR÷予想PER）　　　　　　　

１９．８９％

PSR(株価売上高倍率)(倍)　　　　　　　

０．３３倍

 インタレストカバレッジレシオ（倍）

７３倍

売上高経常利益率

３．０８％

６０８９　日足

６０８９　週足

６０８９　月足

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銘柄についての寸評・ひとことなど 

株価の現状は 

ねこぷろ

売上先行で会社の規模拡大、シェア拡大などしているため、売上先行で、今のところ他の人材派遣と比べて経常利益率などが悪い。３％ほどしかないのが、時価２００億円台の評価にしかなっていないのが現状だと思う。売上は１０００億規模に今期乗る予定なのに、時価が安い。PSRなどからみても安いのはわかるけど、利益率が改善されないとなかなか評価に繋がらないというのが現実だと思う。

財務は

ねこぷろ

営業キャッシュフローはしっかり伸びていて大きくプラス

投資キャッシュフローもしっかり投資をおこなっていてマイナス

フリーキャッシュフローはプラスと安定期に入りつつある

循環は良い。

財務は自己資本比率は低い　有利子負債も多いがフリーキャッシュフローがプラスになっているし、利益剰余金や現金も持っているから当面問題はない。

 成長度合いなどは

ねこぷろ

今期は売上先行のため、利益の伸びは鈍化ととられても仕方ないが、売上がしっかり伸びている。来期は利益面に意識がいくと伝わってきているので、利益の伸びが期待できるが、ここ最近の成長は２０％程度になってきているので、年平均２０％くらいの成長をあと何年続けて行けるかというのを確認していきたいところ。

ウィルグループってどうよ

ねこぷろ

同業の同規模の人材派遣に対して、社員の給料は高い。

だから利益率が悪いのかもしれないが、

良い会社だと思う。

投資は積極的に行っているし、M＆Aや海外進出にも積極的だし、

セールスOSやコールセンターOSなどが強みかな。

人材派遣でも、アウトソーシング的な請負型でチームとして入っている感じみたい。

ここの会長はやり手だしね。

利益率の問題は様子をみないとアカンけど、株主優待をしてたり、配当も出しているし、利益還元・株主還元は意識しているみたい。

今の２００億台ならばしばらく持っておいても良いのかもしれないね。

人材関連がピークアウト感が昨年末などは出てたから、今後も気を付けないとアカンとは思うけど、将来性は評価しています。

 株主優待内容

権利確定日　３月末

優待内容名		優待獲得株数	備考
クオカード	５００円相当	100株以上	※１年以上２年未満継続保有の場合金額は２倍、２年以上３年未満は３倍、３年以上は４倍
	１，０００円相当	200株以上

情報提供：東洋経済新報社

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