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3550 スタジオアタオ(2019年12月)好財務で全体的には割安感がしめる。株価は鈍化傾向を織り込んで底値圏。収益性なども比較的に安定しているので、売上を伸ばしたいところ。現状では爆発性は少ないが、割安感も台頭レベル。店舗、ネットで自社ブランドの婦人用バッグ、財布を販売。 ネット比率、リピーター比率が高い

 

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 3550 スタジオアタオ

 

★ 企業の概要

上場

2016.11

 

特色

店舗、ネットで自社ブランドの婦人用バッグ、財布を販売。

ネット比率、リピーター比率が高い

 

連結事業

インターネット販売

店舗販売

 

業種名

小売業

 

 

解説記事

【下期挽回】

店舗は3月開業の『アタオランド』効果続く。

前半に広告単価高で採算低下したECも下期は費用対効果重視、ミニリュックに続く新作で巻き返し。

21年2月期は店舗は新店1、ECも改装効果発現。

 

【EC改装】

ECは20年初にカート機能改良、新機能訴求と有名モデル起用しPR。

『イルメール』は期間限定でユーチューバーの動画配信。

20年度新宿、横浜店増床へ。

 

従業員 <19.2>

連66名 単66名(32.1歳)

 

[年]399万円

 

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★ 売上(成長率)・営業利益 ・経常利益(増益率)の実績と予想値

四季報2019年4集(2019年12月発売号)参照

 

 

【業績】    売上高     営業利益      経常利益 

単15.2*     1,108       175        175


連16.2*     1,944       245        252


連17.2*     2,869       461        444


連18.2*     3,441       552        553


連19.2*     4,214       743        746


連20.2予     4,900       860        860


連21.2予     5,500       970        970

 

 

  

まとめ★時価総額・PER(株価収益率)・PBR(株価純資産倍率)・ROE(自己資本利益率)・PSR(株価売上高倍率)について - ねこぷろ

 

 

 

★ 株価チャート(日足)(週足)(月足)  

 

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日足

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週足



 

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月足

 

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銘柄についての寸評・ひとことなど  

 財務など

ROEやROA(2019年2月期 の実績・今期の予想 四季報参照など)

資本業務提携の意味とメリットを考える。 - ねこぷろ

 

 

ROE(自己資本利益率)

実績で32%前後

今期の見込みが26%前後

 

なかなかの高水準だと考えます。

 

ROA(総資産利益率)

実績20%前後

今期の見込み20%前後

 

非常に高水準だと考えます

 

無配の成長株にこそ投資の目。amazonなども無配でも成長投資を繰り返す限り、高いキャピタルゲインを実現し株主還元。日本株も税制などみても、無配でも事業規模拡大の増収企業への投資を - ねこぷろ

 

自己資本比率など財務

自己資本比率

70%台。

 

良い水準じゃないかと考えます

 

有利子負債と利益剰余金を比較すると

有利子負債が利益剰余金の10分の1程度なので

非常に良い感じだと思います。

 

総合的にみると

財務は好財務だと考えます。

 

 

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キャッシュフロー


2019年2月期の実績

 

キャッシュフロー分析の重要性。実際のお金の流れを把握する。営業CFと投資CFと財務CFで会社の現状を把握しフリーCFで見通しを判断する。 - ねこぷろ

営業活動によるキャッシュフロープラス

前期もプラス

前期にたいしてしっかり増えているから良いのではないかと考えます

 

 

投資活動によるキャッシュフローマイナス

前期もマイナス

まあまあ順調に投資していて良いんじゃないかなと考えます

 

フリーキャッシュフロープラス 

前期もプラス

前期もプラスだったが、前期よりその幅を増やしているのは

良いのではないかと考えます。

営業CFでしっかりプラスになって、前期よりもしっかり伸ばしている感じだし、

着実に投資も進んでいるみたいだから、いい感じじゃないかなと考えます。

 

財務活動によるキャッシュフロープラス

今後に向けて資金を集めたっていう感じじゃないかなと推測できます

財務自体良い感じなので問題ないと考えます。 

 

総合的なキャッシュフローは

キャッシュフローは収穫期

 良い感じに進んでいると思います

 

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今後の将来性・成長度合い・収益性とその構造など

 

売上や経常利益は増収増益見通し。成長に鈍化懸念はあり

 

収益性は売上高営業利益率が17%前後

内訳をみていくと

原価率が38%ほどで、

粗利が62%程度と高いですね。

販売管理費率が45%前後になっていますね。

原価率は良い感じで、売上が伸びれば利益の向上が期待できそうですね。

販売管理費率は並みなので、競争に巻き込まれると大変ですが、

現状原価率も販管費率も安定している感じなので、収益性はまずまずだと言えると思います。

売上をしっかり伸ばせれば期待できますが、売上はやや鈍化傾向でもあると思うので、今後確認していきたいところですね。

ROICなどは20%程度あるところなどは優秀とも言えます。

 

 

個人投資家の株式投資における、高グロース割り負け銘柄・中長期保有・現物投資の優位性について、 - ねこぷろ

 

現状の株価から時価総額は約91億程度だが、

その時価総額は

PSRでみると2.2倍程度となっています

予想PERでは15倍程度となっています

 

上場からの年数などから、現状のPSRをみると

少しだけ割安感もあると言えるレベルではないかと考えます。

 

また予想PERなどを成長率(売上・利益などの合算)で割って

PEGレシオで判断してみると

現状の株価は妥当株価とも言えるのではないかと考えます。

ただ割高感はないですね。

 

業績の見込みや、予測値などから、

現状の株価などを加味してみると

将来的な株価上昇余地は充分あると考えます。

今の水準なら十分買っていける銘柄と言えるかもしれません。

成長性はやや鈍化傾向でもあるので、そのあたりには注意しておきたいところですが。

 

 

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