ねこぷろ

いろんなものを応援し、伝えていきます

4397 チームスピリット(2020年2月)売上は高成長が続く。財務はいまいちで、収益性も低めだが、原価率と販売管理費率は改善傾向。株価は割高も、将来性を高く評価か。レシオもかなり割高。勤怠管理等業務ソフトを一体化したクラウドサービス提供。 米セールスフォース社と資本提携

 

Sponsored Link

 

 

 4397 チームスピリット

 

★ 企業の概要

 

 

 

上場 2018.8

 

特色

勤怠管理等業務ソフトを一体化したクラウドサービス提供。

米セールスフォース社と資本提携

 

連結事業

ライセンス

プロフェッショナルサービス

 

業種名

情報・通信業

 

解説記事

【微増益】

連結開始。

働き方改革追い風に、勤怠などクラウドサービスが中堅・大企業向けに月額課金積み上げる。

導入サポートも拡大。

ただ、人件費や次世代プロダクト開発費が膨らみ営業微増益。

税平常化。

 

【組織強化】

ERPサポート終了に絡む需要増狙い人員強化。

次世代品開発も本格化。

連結化のシンガポール現法も開発人員増強。

アジア市場開拓へサービス現地化視野。

 

従業員 <19.8>

67名(36.1歳)

 

[年]742万円

 

Sponsored Link

 

 

 

 

 

★ 売上(成長率)・営業利益 (経常利益(増益率))の実績と予想値

 

四季報2019年4集(2019年12月発売号)より参照

 

 

 業績      売上高        営業利益

 

単16.8*      540         -137


単17.8*      772         -102


単18.8*       1,232          69


単19.8      1,820          243


連20.8予     2,600          270


連21.8予     3,100          320

 

  

まとめ★時価総額・PER(株価収益率)・PBR(株価純資産倍率)・ROE(自己資本利益率)・PSR(株価売上高倍率)について - ねこぷろ

 

 

 

★ 株価チャート(日足)(週足)(月足)  

 

f:id:feminism-hysteric:20200223131243p:plain

日足

f:id:feminism-hysteric:20200223131318p:plain

週足


 

 

 

Sponsored Link

 

 

 

 

 

 

 

銘柄についての寸評・ひとことなど  

 財務など

ROEやROA(2019年8月期 の実績・今期の予想 四季報参照など)

資本業務提携の意味とメリットを考える。 - ねこぷろ

 

 

ROE(自己資本利益率)

 

実績

22.9%

 

今期の見込みが

11%前後となっています

 

まあまあな感じだと考えます。

 

ROA(総資産利益率)

 

実績

11.9%

 

今期の見込みで

5%前後

 となっているようです。

 

ちょっと低めだと考えます

 

 

無配の成長株にこそ投資の目。amazonなども無配でも成長投資を繰り返す限り、高いキャピタルゲインを実現し株主還元。日本株も税制などみても、無配でも事業規模拡大の増収企業への投資を - ねこぷろ

 

自己資本比率など財務

自己資本比率

40%台

 

まずまずって感じの水準じゃないかと考えます

 

有利子負債と利益剰余金を比較すると

 

有利子負債もあり

利益剰余金がマイナスと

やや借金が多いと感じます。

 

総合的にみると

やや財務は改善が必要な感じですね。

 

 

Sponsored Link

 

 

 

 

 

キャッシュフロー


2019年8月期の実績より

 

キャッシュフロー分析の重要性。実際のお金の流れを把握する。営業CFと投資CFと財務CFで会社の現状を把握しフリーCFで見通しを判断する。 - ねこぷろ

営業活動によるキャッシュフロープラス

前期もプラス

 

前期にたいして

増えているから

良いのではないかと考えます

 

 

投資活動によるキャッシュフローマイナス

前期もマイナス

 

しっかり投資していて

良いんじゃないかなと考えます

 

フリーキャッシュフロープラス 

前期もプラス

 

前期もプラスだったが、

前期よりその幅を増やしているのは

良いのではないかと考えます。

 

営業CFでしっかりプラスになって、

前期よりも伸ばしている感じだし、

 

しっかり投資も進んでいるみたいだから、

いい感じじゃないかなと考えます。

 

財務活動によるキャッシュフロープラス

まだ資金を集めているっていう感じじゃないかなと推測できます

 

財務の改善も

今後期待していきたいところですね。 

 

総合的なキャッシュフローは

キャッシュフローは安定期

 

 

Sponsored Link

 

 

 

 

 

 

今後の将来性・成長度合い・収益性とその構造など

 

売上や経常利益

増収増益見通し。

 

売上の伸びは 

前期(直近)の本決算で

47.7%

過去3年間の数字をみると

実績で

売上高直近3年成長率 

年換算 

50%成長

 

 

収益性

収益性

売上高営業利益率

前期(直近)の本決算で

13.3%

 

過去3年の

売上高営業利益率が

1.9%

 

 

内訳をみていくと

前期(直近)の本決算で

 

原価率

38.25%で、

 

なので粗利が

60%程度と

高いですね。

 

販売管理費率

48.36%

になっていますね。

 

 

原価率は良い感じで、

 

売上が伸びれば

利益の向上が期待できそうですね。

 

販売管理費率はまだ高めですが

原価率も

販売管理比率も

改善傾向になりつつあります

 

 

個人投資家の株式投資における、高グロース割り負け銘柄・中長期保有・現物投資の優位性について、 - ねこぷろ

 

時価総額と現状の株価位置

 

現状の株価から

時価総額

約375億程度だが、

 

その時価総額は

 

PSRでみると

19.4倍程度

となっています

 

予想PERでは

326倍程度

となっています

 

上場からの年数などから、

現状のPSRをみると

 

かなりの割高水準

 

と言えるレベルではないかと考えます。

 

また予想PERなどを

成長率(売上・利益などの合算)で割って

 

PEGレシオで判断してみると

 

現状の株価は

 

かなりの割高な株価

とも言えるのではないかと考えます。

 

業績の見込みや、

予測値などから、

 

現状の株価などを加味してみると

 今後も高い成長性ではあるというのが支えで

割高感あっても、人気もあるって感じで

将来的な株価上昇余地の可能性もあると考えます。

 

 

 

Sponsored Link

 

 

 

 

 

 

Sponsored Link