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4448 CHATWORK(2020年6月)ROICなどは低水準が現状。原価率や販売管理費率年々向上で黒字転換。成長性はまずまず。株価は将来性を織り込んで高く形成中。株価は割高水準も。人気株と言える。クラウド型ビジネスチャットツールを開発・販売。 広告表示や容量制限のない有料版が収益源

 

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 4448 CHATWORK

 

★ 企業の概要

 上場

2019.9

 

特色

クラウド型ビジネスチャットツールを開発・販売。

広告表示や容量制限のない有料版が収益源

 

連結事業

Chatwork

セキュリティ

 

業種名

情報・通信業

 

解説記事

【続 伸】

ビジネスチャットは営業体制強化や代理店拡大効き、課金ID数伸びる。

無料版からの移行も順調増。導入企業内での利用拡大も追い風。

積極採用で人件費増えても営業増益。営業外の上場費用消える。

 

【サービス連携】

業務ソフトや人事労務、決済・会計など他サービスとの連携拡大し、

ユーザーの滞在時間増狙う。

ベトナム企業5社と代理店契約締結、海外開拓も推進。

 

従業員 <19.12>

連107名 単107名(34.6歳)

 

[年]598万円

 

★関連テーマ

SaaS 

ソフト・システム開発

チャット

セキュリティソフト

サブスクリプション

テレワーク

働き方改革

ポストコロナ

iPhone関連 Android 

IT関連

 

 

 

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★ 売上(成長率)・営業利益 (経常利益(増益率))の実績と予想値

 

四季報2020年1集(2020年3月発売号)より参照

 

 

【業績】     売上高      営業利益

単17.12*     968        -249

単18.12*     1,301        -186

単19.12     1,815        77

単20.12予    2,500        150

単21.12予    3,500        230

 

 

 

  

まとめ★時価総額・PER(株価収益率)・PBR(株価純資産倍率)・ROE(自己資本利益率)・PSR(株価売上高倍率)について - ねこぷろ

 

 

 

★ 株価チャート(日足)(週足)(月足)  

 

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日足

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週足


 

 

 

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銘柄についての寸評・ひとことなど  

 財務など

ROEやROA(2019年12月期 の実績・今期の予想 四季報参照など)

資本業務提携の意味とメリットを考える。 - ねこぷろ

 

 

ROE(自己資本利益率)

 

実績

6.1%

 

今期の見込みが

9%前後となっています

 

ちょっと水準が低めと考えます。

 

ROA(総資産利益率)

 

実績

3.0%

 

今期の見込みで

7%前後

 となっているようです。

 

水準が低めと考えます

 

 

無配の成長株にこそ投資の目。amazonなども無配でも成長投資を繰り返す限り、高いキャピタルゲインを実現し株主還元。日本株も税制などみても、無配でも事業規模拡大の増収企業への投資を - ねこぷろ

 

自己資本比率など財務

自己資本比率

70%台

 

なかなかの水準じゃないかと考えます

 

有利子負債と利益剰余金を比較すると

 

有利子負債がなしで

利益剰余金がマイナスとなっています

 

 

総合的にみると

財務はこれからだと考えます。

 

 

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キャッシュフロー


2019年12月期の実績より

 

キャッシュフロー分析の重要性。実際のお金の流れを把握する。営業CFと投資CFと財務CFで会社の現状を把握しフリーCFで見通しを判断する。 - ねこぷろ

 

営業活動におけるキャッシュフロー

最新前期  98百万円   前々期  △66百万円

 

最新の本決算における実績では

営業活動によるキャッシュフロープラス

その前の期もマイナス

 

前期にたいして

増えているから

良いのではないかと考えます

 

 

 

投資活動におけるキャッシュフロー

最新前期  △49百万円   前々期  △25百万円

最新の本決算における実績では

投資活動によるキャッシュフローマイナス

その前の期もマイナス

 

しっかり投資していて

良いんじゃないかなと考えます

 

フリーキャッシュフロープラス 

前期はマイナス

 

前期がマイナスだったので、

前期からプラスにもってきているので

良いのではないかと考えます。

 

営業CFでしっかりプラスになって、

前期よりも伸ばしている感じだし、

 

しっかり投資も進んでいるみたいだから、

いい感じじゃないかなと考えます。

 

 

 

財務活動におけるキャッシュフロー

最新前期  870百万円   前々期  0百万円

最新の本決算における実績では

財務活動によるキャッシュフロプラス

上場などによって

資金を集めたっていう感じじゃないかなと推測できます

 

財務の改善も

今後期待していきたいところですね。 

 

総合的なキャッシュフローは

キャッシュフローは安定期

 

 

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今後の将来性・成長度合い・収益性とその構造など

 

売上や経常利益

増収増益見通し。

 

売上の伸びは 

前期(直近)の本決算で

39.4%

過去3年間の数字をみると

実績で

売上高直近3年成長率 

年換算 

24.6%成長

 

 

収益性

収益性

売上高営業利益率

前期(直近)の本決算で

4.2%

 

過去3年の

売上高営業利益率が

ー11.9%

 

 

内訳をみていくと

前期(直近)の本決算で

 

原価率

37.82%で、

 

なので粗利が

62%程度と

高いですね。

 

販売管理費率

57.89%

になっていますね。

 

 

原価率は良い感じで、

 

売上が伸びれば

利益の向上が期待できそうですね。

 

販売管理費率はちょっと高めですかね。

 

原価率も販売管理費率も

まだまだのところもありますが

年々向上させてきて

損益分岐点をこえて

収益性で利益があがるようになってきているので

まだまだですが良い感じと言えますね。

 

 

個人投資家の株式投資における、高グロース割り負け銘柄・中長期保有・現物投資の優位性について、 - ねこぷろ

 

時価総額と現状の株価位置

 

現状の株価から

時価総額

約601億程度だが、

 

その時価総額は

 

PSRでみると

30.66倍程度

となっています

 

予想PERでは

149倍程度

となっています

 

上場からの年数などから、

現状のPSRをみると

 

割高水準

 

と言えるレベルではないかと考えます。

 

また予想PERなどを

成長率(売上・利益などの合算)で割って

 

PEGレシオで判断してみると

 

現状の株価は

 

割高株価

とも言えるのではないかと考えます。

 

 

将来性を織り込んだ株価を形成していると考えます

人気がある株と言えますね。 

 

 

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