MSOL マネジメントソリューションズ
前置き・前提
（2021年3月現在）四季報２０２０年４集（２０２０年１２月発売号）より参照
などに基づき
記載したものをまとめています
無配の成長株にこそ投資の目。amazonなども無配でも成長投資を繰り返す限り、高いキャピタルゲインを実現し株主還元。日本株も税制などみても、無配でも事業規模拡大の増収企業への投資を - ねこぷろ
★ 企業の概要
決算
10月
設立
2005.7
上場
2018.7
特色
プロジェクトマネジメント（ＰＭ）実行支援が柱のコンサル。
ＰＭに関する研修計画提供等も
付帯する研修計画やテレワークでも。
連結事業
プロフェッショナルサービス
★関連テーマ
コンサルティング
業務支援
営業・販売支援
ソフト・システム開発
企業研修
eラーニング
四季報解説記事より抜粋
前置き・前提のタイミングでの値になります
業績見通し 【再加速】
21年10月期は柱のプロジェクトマネジメント（ＰＭ）実行支援が好走。
コロナ禍で営業制約あるが、既存顧客などからの手持ち案件潤沢。
前期のテレビＣＭ制作などの一時費用急縮小。
営業益伸び再加速。
トピックス 【人材確保】
期中の新規採用数は前期比25％増の150人前後目指す。
既存社員からの人材紹介ルートを積極活用。
ＰＭは自動車・エネルギー業界を深掘り。
Ｍ＆Ａ模索。
Sponsored Link
★ 業績 （売上・営業利益）
決算月（10月）
年度
実績値 売上 営業利益
2017 25億27百万 1億96百万
2018 29億17百万 3億24百万
2019 38億94百万 4億49百万
2020 52億28百万 2億02百万
以下は四季報予想値 前置き・前提のタイミングでの値になります
2021 70億00百万 8億00百万 （四季報予想）
2021 73億20百万 8億50百万 （会社発表）
まとめ★時価総額・PER（株価収益率）・PBR（株価純資産倍率）・ROE（自己資本利益率）・PSR（株価売上高倍率）について - ねこぷろ
★ 株価チャート（日足）（週足）（月足）
前置き・前提のタイミングでの値になります・
ブログにアップされた段階での数値となっています
Sponsored Link
キャッシュフロー
２０２０年１０月期の実績より
キャッシュフロー分析の重要性。実際のお金の流れを把握する。営業CFと投資CFと財務CFで会社の現状を把握しフリーCFで見通しを判断する。 - ねこぷろ
営業活動におけるキャッシュフロー
最新前期 ３１２百万円 前々期 １４９百万円
最新の本決算における実績では
営業活動によるキャッシュフローはプラス
営業CFが前期より増えているので
良好と言えます
投資活動におけるキャッシュフロー
最新前期 △２４６百万円 前々期 △６６２百万円
最新の本決算における実績では
投資活動によるキャッシュフローはマイナス
しっかり投資していて
良いんじゃないかなと考えます
前期よりは少なくなったようです
フリーキャッシュフローはプラス
営業CFでプラス
投資CFでマイナス
フリーCFでプラスということで
安定期で
攻めた中でも
健全な経営ができたと言える２０２０年期だったと
想像できます
財務活動におけるキャッシュフロー
最新前期 ３００百万円 前々期 △６９百万円
最新の本決算における実績では
財務活動によるキャッシュフローはプラス
資金を調達しているので
財務の改善も
今後期待していきたいところですね。
総合的なキャッシュフローは
キャッシュフローは安定期
キャッシュフローをみていくと
２０１６ 安定期
２０１７ 投資期
２０１８ 安定期
２０１９ 投資期
２０２０ 安定期
となっています
投資期と安定期を交互に繰り返しているようです
Sponsored Link
今後の将来性・成長度合い・収益性とその構造など
７０３３ マネジメントソリューションズ MSOL 2020.10期（38.0P）
売上52.28億(2020） Bランク M ✩✩✩（2020.12.26改）
https://blue-tears.hateblo.jp/entry/703
四季報
https://feminism-hysteric.hateblo.jp/entry/703
プロジェクトマネジメント（ＰＭ）実行支援が柱のコンサル。
ＰＭに関する研修計画提供等も
2020.10月期
売上成長率 直近 ３４．２％
売上成長率 ３年平均年換算 ２７．７％
https://www.nekopuro.com/entry/7033
詳しくは 売上・利益
収益性・原価率・販売管理費率ほか
理論株価なども
こちらへ ↓↑
Sponsored Link
財務面は
キャッシュフロー・自己資本比率
利益剰余金・有利子負債・現金などを加味し
個人的には
Bランクと評価しました
内訳をみていくと
前期（直近）の本決算で
原価率が
６３．８３%で、
販売管理費率が
３２．２９%で
になっていますね。
個人投資家の株式投資における、高グロース割り負け銘柄・中長期保有・現物投資の優位性について、 - ねこぷろ
原価率はここ２年改善傾向で低下してきましたが
２０年は悪化させています
販売管理費率はここ数年悪化傾向ではあります
収益性は前２期を１０％以上に向上させていたのを
２０年期は
広告などに力をいれ
広告費増や
移転費用などの計上で
一時的に悪化させている模様です
前置き・前提のタイミングでの
投資のリスクは
レシオ・株価の値動き・株価位置
PSRや時価総額を加味して
Mリスク
それを
踏まえて
期待度は
✩✩✩と
しています
材料の大きさとか人気度を加味していません
単純なリスクとのバランスで
数字的に評価しているので
✩✩✩でも人気がないだけかもしれませんし
✩でも人気や材料を加味すれば
大化け候補の可能性もあり
もしくはすでに化けていると言えるかもしれません
株主価値における理論株価（時価総額で算出）
前置き・前提のタイミングでの
株主価値をみていくと
事業価値が
２４．８３億円
財産価値が
１２．１９億円
有利子負債が
△６．９６億円
事業+財産+有利子負債の合計で
株主価値と判断して
理論株価と呼ばれる
株主価値を出してみると
約３０．０６億
となります。
売上成長率や営業利益率などを加味した理論株価
会社の将来性などを加味した
事業価値や理論株価をみてみると
ここ最近の
過去３年間の売上成長率の平均値や
営業利益率などを加味して判断すると
事業価値が
３０．１２億円
財産価値が
１２．１９億円
有利子負債が
△６．９６億円
事業+財産+有利子負債の合計で
判断して
理論株価を出してみると
約３５．３５億
となります
銘柄の材料や
人気度や
これからを加味していないので
あくまでも
参考程度となります
高成長（高グロース）の会社をピックアップ。売上成長率と収益性など注目 - ねこぷろ
や
などに
今後も記載していきます
Sponsored Link
銘柄・ひとこと
２０年期は
投資などにより固定資産回転率が大幅に下落しました。
投資の成果が売上に反映することが期待されます
ビジネスモデルは、「月単価✖コンサルタント数✖稼働率」
期中に採用したコンサルタントの利益が積みあがることにより、
売上も利益も下期偏重に
中期目標として
2025年10月期には、
売上高230億円、
営業利益50億円、
営業利益率20%、
社員数1,000名超を目指す
ビジネスモデルが
ストックビジネスなので
BtoBでもあるし
稼働率と社員採用数で
売上と利益が積み上がっていくシステムが
続いているので
投資が大きくならないかぎり
大きなブレがでにくいのが
特徴といえます
逆をいえば
採用数が落ちる
稼働率が落ちるになれば
伸び悩む可能性がありますが
現状は順調といえる数字を
続けています
数字がある程度読めるので
面白みがないところがあるかもしれません
Sponsored Link