７０６３ エードット
★ 企業の概要
上場
2019.3
特色
食品や消費財、サービスのブランディング事業を展開。
広告の企画立案から制作まで内製化
連結事業
ブランディング
業種名
サービス業
解説記事
【成長持続】
金融や自動車メーカーなど非食品の案件が徐々に拡大。
大手企業のコンペ案件も一部受注。
採用関連費用は下期に一服し営業益好伸。
21年６月期は前期の買収子会社が通期貢献。大型案件の獲得進む。
【効率運営】
代理店経由の案件多いバードマン（19年10月買収）で
本社営業の案件増やし採算向上を推進。
Ｄ２Ｃコンサルと提携、同社顧客のブランディング案件取り込む。
従業員 <19.12>
連114名 単79名(29.8歳)
[年]387万円
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★ 売上(成長率）・営業利益 （経常利益（増益率））の実績と予想値
四季報２０２０年１集（２０２０年３月発売号）より参照
【業績】 売上高 営業利益
連17.6* 825 102
連18.6 1,451 124
連19.6 2,133 189
連20.6予 2,750 290
連21.6予 3,800 410
まとめ★時価総額・PER（株価収益率）・PBR（株価純資産倍率）・ROE（自己資本利益率）・PSR（株価売上高倍率）について - ねこぷろ
★ 株価チャート（日足）（週足）（月足）
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銘柄についての寸評・ひとことなど
財務など
ROEやROA（２０１９年６月期 の実績・今期の予想 四季報参照など）
ＲＯＥ（自己資本利益率）は
実績で
１７．０％
今期の見込みが
１５％前後となっています
まあまあ高水準だと考えます。
ＲＯＡ（総資産利益率）は
実績で
２０％
今期の見込みで
１５％前後
となっているようです。
まあまあの高水準だと考えます
無配の成長株にこそ投資の目。amazonなども無配でも成長投資を繰り返す限り、高いキャピタルゲインを実現し株主還元。日本株も税制などみても、無配でも事業規模拡大の増収企業への投資を - ねこぷろ
自己資本比率など財務
自己資本比率は
７０％台。
まずまずって感じの水準じゃないかと考えます
有利子負債と利益剰余金を比較すると
有利子負債が利益剰余金に対して
３分の１以下程度なので
いい感じだと思います。
総合的にみると
財務はまずますだと考えます。
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キャッシュフロー
２０１９年６月期の実績より
キャッシュフロー分析の重要性。実際のお金の流れを把握する。営業CFと投資CFと財務CFで会社の現状を把握しフリーCFで見通しを判断する。 - ねこぷろ
営業活動におけるキャッシュフロー
最新前期 ８８百万円 前々期 ７８百万円
最新の本決算における実績では
営業活動によるキャッシュフローはプラス
その前の期もプラス
前期にたいして
増えているから
良いのではないかと考えます
投資活動におけるキャッシュフロー
最新前期 △１４８百万円 前々期 ２百万円
最新の本決算における実績では
投資活動によるキャッシュフローはマイナス
その前の期は少しプラス
しっかり投資していて
良いんじゃないかなと考えます
フリーキャッシュフローはマイナス
前期はプラス
前期はプラスだったが、
直近はマイナスになっているので
やや投資過多になりつつあります。
営業CFをもっと伸ばしていければ
良い投資が進んでいるようなので
問題なく進んでいきそうで
いい感じじゃないかなと考えます。
次にフリーCFでプラスにもってこれるか
注目したいところですね。
財務活動におけるキャッシュフロー
最新前期 ５６０百万円 前々期 ３７百万円
最新の本決算における実績では
財務活動によるキャッシュフローはプラス
上場などによって
資金を集めたっていう感じじゃないかなと推測できます
財務の改善も
今後期待していきたいところですね。
総合的なキャッシュフローは
キャッシュフローは投資期
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今後の将来性・成長度合い・収益性とその構造など
売上や経常利益は
増収増益見通し。
売上の伸びは
前期（直近）の本決算で
４６．９%
過去３年間の数字をみると
実績で
売上高直近３年成長率
年換算
４０．９％成長
収益性
収益性は
売上高営業利益率が
前期（直近）の本決算で
８．８%
過去３年の
売上高営業利益率が
９．９%
内訳をみていくと
前期（直近）の本決算で
原価率が
５４．４５%で、
なので粗利が
４５%程度と
いい感じではありますね。
販売管理費率が
３６．６３%で
になっていますね。
原価率は良い感じで、
売上が伸びれば
利益の向上が期待できそうですね。
販売管理費率は悪くない感じで
いいとは思います。
原価率は落ちていますが、販売管理費率は上昇傾向。
収益性はやや落ちているので
注意したいところですね。
個人投資家の株式投資における、高グロース割り負け銘柄・中長期保有・現物投資の優位性について、 - ねこぷろ
時価総額と現状の株価位置
現状の株価から
時価総額は
約５３億程度だが
その時価総額は
PSRでみると
２．２倍程度
となっています
予想PERでは
３０倍程度
となっています
決算の方は直近のIRで未定になっているので
予想も未定ともいえそうです
上場からの年数などから、
現状のPSRをみると
割安な水準
と言えるレベルではないかと考えます。
また予想PERなどを
成長率（売上・利益などの合算）で割って
PEGレシオで判断してみると
決算自体を未定としたので
わかりにくいですが
現状の株価は
妥当株価程度
とも言えるのではないかと考えます。
業績の見込みや、
予測値などから、
現状の株価などを加味してみると
株価自体は１００億以下なので
現状の株価からは
将来的な株価上昇余地はあると考えます。
ただコロナの影響なども
決算予想を未定にかえたというところを加味すると
影響を受けている可能性が
高いのかもしれません。
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